我同學(xué)
2024-08-05 12:30老師,為什么不先分別計(jì)算一年期的VaR值,再分別換算成每周的VaR值,再進(jìn)行相減呢?
所屬:FRM Part II > 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量與管理 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-08-16 09:54
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同學(xué)你好。Square root rule在這里不能直接使用在VaR上。Square root rule只有在return = 0且數(shù)據(jù)iid normal的時(shí)候可以直接被用在VaR上(此時(shí)VaR = z*sigma*V,所以可以直接對(duì)VaR使用)。此處return不等于0,從一年期的return調(diào)整至一周期的return(除以52)和從一年期的standard deviation調(diào)整至一周期的standard deviation(除以根號(hào)下52)不一樣。此外,我們也無法將square root rule用于lognormal VaR上。
