羅同學(xué)
2024-08-05 16:20為什么時(shí)間用的是183、184這種,而不是把前面幾期的時(shí)間加起來(lái)呢?比如第一期的coupon那確實(shí)就是66天收到的,但第二期的coupon不應(yīng)該是第66+181天收到的嗎?那計(jì)算WAL時(shí)不久應(yīng)該用pool factor乘(66+181)嗎?
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
楊玲琪助教
2024-08-06 10:40
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,
關(guān)于這一點(diǎn)原版書(shū)并沒(méi)有做出解釋?zhuān)侵苯咏o出了計(jì)算公式。而WAL在市場(chǎng)上的計(jì)算公式也不止一種,原版書(shū)只是介紹了作者認(rèn)可的其中一種。我的理解是這里WAL是加權(quán)平均壽命,計(jì)算的是現(xiàn)金流加權(quán)的平均時(shí)間。在計(jì)算中應(yīng)該考慮的是從分析日開(kāi)始每個(gè)現(xiàn)金流支付對(duì)應(yīng)的剩余時(shí)間,而不是累積時(shí)間,因?yàn)槔鄯e時(shí)間與實(shí)際分析的現(xiàn)金流不匹配,分析的現(xiàn)金流都是針對(duì)的每一期剩余的現(xiàn)金流的。
希望能解答你的疑惑,加油!
