李同學(xué)
2024-08-05 21:37老師，最后一問，沖刺筆記上說當(dāng)mkt-adjusted cost>0的時(shí)候說明交易執(zhí)行比市場平均差，這里為什么不這么解釋，而是用expense的占比主要是由行業(yè)指數(shù)引起的來描述
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1個(gè)回答
開開助教
2024-08-06 09:54
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同學(xué)你好，
這里的的角度會(huì)更加具體一些。
本題首先讓你計(jì)算market-adjusted cost，然后問你根據(jù)計(jì)算有何發(fā)現(xiàn)。
我們把公式做個(gè)變形，arrival cost = market-adjusted cost +beta*Index cost
arrival cost是交易產(chǎn)生的總成本，由兩部分構(gòu)成，Index cost是由于市場波動(dòng)產(chǎn)生的成本，market-adjusted cost 是由于這筆訂單本身產(chǎn)生的cost。
比如在市場上漲的過程中買入，和在市場下行的過程中賣出，都會(huì)出現(xiàn)顯著的index cost。
根據(jù)本題的計(jì)算。我們發(fā)現(xiàn)這筆買單market-adjusted cost 比較小的，原因是arrival cost的大頭是因?yàn)樵谏蠞q的市場中買入，因市場變動(dòng)產(chǎn)生的index cost，除去市場因素后由交易產(chǎn)生的cost較小。
如果答疑對(duì)你有幫助，【請采納】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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