陳同學(xué)
2024-08-05 21:44看不懂,清解釋
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
黃石助教
2024-08-06 13:30
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同學(xué)你好。
A錯(cuò)誤。此處期權(quán)幾乎是at-the-money,其delta取值大約在0.5左右,并不等于futures合約的delta,因此delta-normal法下二者的VaR不會(huì)等同。
B錯(cuò)誤。一般來(lái)說(shuō)資產(chǎn)的價(jià)格在一天中的變動(dòng)都是很小的,所以一個(gè)常見(jiàn)的假設(shè)是假設(shè)一天中資產(chǎn)價(jià)格的期望變動(dòng) = 0。
C錯(cuò)誤。期權(quán)本就是非線性的產(chǎn)品,且隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的變動(dòng),期權(quán)的delta也會(huì)發(fā)生變動(dòng)。因此,期權(quán)的VaR的變動(dòng)是非線性的。
D正確。Delta-normal中的'normal'指的就是正態(tài)分布的假設(shè)。
