133****6248
2024-08-05 22:18利率水平低為什么久期會變大呢？久期不是未來現(xiàn)金流先貼現(xiàn)求和得出一個數(shù)作分母，再用各期現(xiàn)金流除以這個數(shù)乘以對應(yīng)的回流時間么？那么如果利率水平低，貼現(xiàn)求和出來的作為分母的數(shù)應(yīng)該大，分母大了現(xiàn)金流、對應(yīng)回流時間都不變，久期應(yīng)該會變小才對呀
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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2個回答
Will助教
2024-08-05 23:46
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，首先我們可以回憶一下久期是怎么求得。PV（CF）/P*t，其中PV（CF）就是每筆現(xiàn)金流的現(xiàn)值，P是價格，t就是時間。所以在y變小的情況下，我們得到的PV（CF）是會變大的，最后得到的久期也是會變大的。
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追問
不對啊。久期的公式里，PV（CF）不是做分母么？是每筆現(xiàn)金流乘以對應(yīng)時間做分子才對啊
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追答
同學(xué)你好，PV（CF）就是每筆現(xiàn)金流的現(xiàn)值，就是做分子的。
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158****7590
2024-11-17 11:34該回答已被題主采納
請問敏感度sensitivity和duration的大小是成正比還是反比呢？
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