張同學
2024-08-05 22:51老師,為什么discount rate 改變,不會改變DB plan的time horizon,但the duration of the liability會改變呢
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2個回答
南極必勝客
2024-08-21 20:36
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DB Plan 的time horizon 是指投資資產的投資期限,這個并不會直接跟discount rate有關聯(lián)。
Duration 是用來衡量債券或者未來負債對利率變化的敏感性。
discount rate就是利率,當rate下降的時候未來債務的折現現金流金額就會變大。
負債的Duration 是用未來現金流的折現來計算的,代表了收到所有的現金流所需要的平均時間,當現金流金額變大的時候,我們就需要更多的時間才能實現,久期就變大。
簡單來說,久期(債券價格=未來現金流折現總和)跟利率成反向變動的關系。
婷婷助教
2024-09-03 11:05
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同學你好,
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