羅同學(xué)
2024-08-05 23:23the asset return correlation to the market factor這說的不是資產(chǎn)和市場因子之間的相關(guān)性嗎？那不是應(yīng)該是β/市場因子的方差嗎？為啥解析里面全都理解為是兩個資產(chǎn)之間的相關(guān)系數(shù)了？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
楊玲琪助教
2024-08-06 13:22
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同學(xué)你好，
這道題考察的是single-factor model。模型中asset return correlation to the market factor也就是資產(chǎn)收益（α=βm+√(1-β^2)?）與市場因子（m）的相關(guān)性是通過β來體現(xiàn)的，可以通過cov(α,m)/(σ(m)*σ(α))計算得出。
因為β反映的是資產(chǎn)與市場因子的相關(guān)關(guān)系，所以可以從中了解市場因子變動對各個企業(yè)的影響，繼而得出企業(yè)之間的變化關(guān)系。
希望能解答你的疑惑，如果我的解答對你有所幫助，請考慮給個贊鼓勵一下，加油！
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