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2024-08-06 09:02這道題考察的是futures price的計(jì)算步驟。麻煩老師詳細(xì)講一遍吧？中文的
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-08-06 14:00
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同學(xué)你好。
1. 將已交割債券的當(dāng)前凈價(jià)加上應(yīng)計(jì)利息得到臟價(jià)。
2. 計(jì)算從當(dāng)前到債券到期日之間將收到的息票的現(xiàn)值。
3. 用步驟 1 中的金額減去步驟 2 中的金額，再按無風(fēng)險(xiǎn)利率向前復(fù)利至債券交割時(shí)點(diǎn)，得到期貨價(jià)格（臟價(jià)）。
4. 通過減去交割時(shí)的應(yīng)計(jì)利息，將債券的期貨價(jià)格（臟價(jià)）轉(zhuǎn)換為期貨價(jià)格（凈價(jià)）。
5. 交割債券的期貨價(jià)格（凈價(jià)）等于期貨報(bào)價(jià)乘以轉(zhuǎn)換系數(shù)。因此，步驟 4 中的值除以債券的轉(zhuǎn)換系數(shù)即可得到期貨報(bào)價(jià)。
這部分可以以課件上的那道計(jì)算例題為參考。
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