開同學(xué)
2024-08-06 09:42在這道題里的算ULC，請(qǐng)問為什么直接可以1/8 ULp? 這樣不就是代表每一個(gè)都是獨(dú)立的了嗎？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2024-08-06 13:33
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同學(xué)你好，
因?yàn)楦鶕?jù)ULC的定義，ULp等于所有ULC的加總，也就是ULp=ULC1+ULC2+...+ULC8，而這里因?yàn)槭峭|(zhì)資產(chǎn)，所以所有ULC是一樣的，所以可以采用1/8ULp的方式計(jì)算ULC。
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追問
那資產(chǎn)和資產(chǎn)之間會(huì)有重疊部分嗎？還是同質(zhì)資產(chǎn)之間不會(huì)？
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追答
同學(xué)你好，
ULC計(jì)算的是每個(gè)交易的UL對(duì)組合UL的貢獻(xiàn)程度，所以不會(huì)有重疊的部分。而單個(gè)資產(chǎn)的UL是可能會(huì)有重疊部分的。所以使用單個(gè)資產(chǎn)的UL計(jì)算組合UL時(shí)是需要考慮相關(guān)關(guān)系的，而使用ULC計(jì)算組合UL時(shí)就是簡單加總。
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