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2024-08-06 09:56老師,能否具體解釋一下這張圖,為何一個(gè)正向一個(gè)反向。以及option adjusted spread也就是在去除call/put option之后,究竟是如何影響spread的?
所屬:CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Danyi助教
2024-08-12 13:57
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同學(xué)你好,
因?yàn)楫?dāng)波動(dòng)率上升時(shí)V call價(jià)值上升,而Z-spread不受利率波動(dòng)的影響,根據(jù)OAS = Z-spread – Vcall,因此OAS將下降。
同理,當(dāng)波動(dòng)率上升時(shí)V put價(jià)值上升,而Z-spread不受利率波動(dòng)的影響,根據(jù)OAS = Z-spread + Vput,因此OAS將上升。
