哈同學(xué)
2024-08-06 10:00第一題，contract size100000怎么理解？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Simon助教
2024-08-06 17:45
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同學(xué)，上午好。
合約報價是百分比報價，標(biāo)準(zhǔn)期貨是每100面額報價113.75元，然后1份合約的面額是100,000
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追問
面額和BPV之間怎么轉(zhuǎn)化？這題我算的過程是：200million*15%*5.85/（99.72/100*100000）*0.9546,和正確答案差了10倍
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追答
不用轉(zhuǎn)換，題目已經(jīng)給了CTD的BPV=99.72，直接用。紅框里是干擾信息
BPV=實際價格*修正久期*0.0001 -
追問
mock里的題如圖所示，這里是因為題目給的是bond price所以要考慮contract size嗎？所以給了BPV啥都不用轉(zhuǎn)換，如果只給bond price算BPV要乘上duration和contract size？
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追答
假設(shè)，題目給的不是CTD BPV=99.72, 而是CTD price=99.72，那么債券報價是百分比報價，表示價格是面額的99.72%，那么CTD price=99.72/100*100,000=99,720，那么CTD BPV=99,720*CTD的modified duration*0.0001
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