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2024-08-06 19:37麻煩解釋一下這道題的知識(shí)點(diǎn),謝謝
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-08-07 10:47
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同學(xué)你好。這道題考查的比較細(xì)了,具體做法是:首先對(duì)OAS進(jìn)行初步估計(jì),然后使用國債利率 + OAS的估計(jì)值作為折現(xiàn)率來進(jìn)行蒙特卡洛模擬估值。得出蒙特卡洛的估值結(jié)果后與市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行比較,如果市場(chǎng)價(jià)格高于模擬價(jià)格,那么折現(xiàn)率偏高了,需降低OAS的估計(jì)值;如果市場(chǎng)價(jià)格低于模擬價(jià)格,那么折現(xiàn)率偏低了,需提高OAS的估計(jì)值。最后,通過對(duì)OAS估計(jì)值不斷地進(jìn)行調(diào)整試錯(cuò),直到模擬價(jià)格等于市場(chǎng)價(jià)格為止。
