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2024-08-06 21:36為什么這句話不對(duì),illiquid securities用RBSA測(cè)不準(zhǔn),用HBSA不是更合適嗎
Applying holdings-based style analysis to thinly traded or non-public companies would bepreferable to a returns-based approach when prices tend to be sticky.
所屬:CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2024-08-07 11:18
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同學(xué)你好,
如果組合中有流動(dòng)性較差的資產(chǎn),那么stale pricing會(huì)同時(shí)影響RBSA和HBSA。RBSA因?yàn)槭峭ㄟ^收益率回歸來判定風(fēng)格的,因此肯定會(huì)受stale pricing的影響。而HBSA是根據(jù)當(dāng)前持倉(cāng)的屬性來判斷風(fēng)格的,那么也會(huì)需要資產(chǎn)價(jià)格等市場(chǎng)數(shù)據(jù),而流動(dòng)性較差的資產(chǎn)可能沒有活躍的市場(chǎng)價(jià)格數(shù)據(jù),也會(huì)影響HBSA的結(jié)果。
因此說有上市公司這種流動(dòng)性不佳的資產(chǎn)的時(shí)候,HBSA比RBSA更好是不對(duì)的。
如果答疑對(duì)你有幫助,【請(qǐng)采納】喲~。加油,祝你順利通過考試~
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追問
那關(guān)于流動(dòng)性較差的,RBSA和HBSA沒有誰好誰壞對(duì)嗎,就怕考試出一道關(guān)于這個(gè)來對(duì)比誰好誰壞
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追答
沒有誰好誰壞,都不適用
