劉同學(xué)
2024-08-06 21:47老師能再說一遍FRA和利率互換的similar和different嗎?
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1個回答
Alex Chagall助教
2024-08-07 08:57
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同學(xué),你好!
FRA是個遠期合約,鎖定的是未來的借貸成本。這是一次的
而利率互換是雙方同意在未來的一定期限內(nèi)按照固定利率和浮動利率交換現(xiàn)金流。這是一系列的現(xiàn)金流交換,可以這么理解:利率互換可以看成一系列用固定利率交換浮動利率的FRA的組合。
望采納,祝通過!
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追問
老師能結(jié)合這道題選項進行解釋嗎?還是沒太懂
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追答
A 不同的FRA固定端利率不同,但IRS在存續(xù)期間每一期的固定利率是一樣的
B 二者在期初都沒有現(xiàn)金流交換,因此一樣
C FRA只有一個交割日,也就是一個交割現(xiàn)金流,但是IRS相當于多個FRA組合,所以每一期都有交割現(xiàn)金流,即多個現(xiàn)金流。 -
追問
那FRA是不是只有期末有現(xiàn)金流,那IFS每一期都有現(xiàn)金流交換?兩者期初都沒有現(xiàn)金流交換?
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追答
bingo,加油!祝通過!
