袁同學(xué)
2019-03-05 14:15老師你好，這道習(xí)題解析里面提到了美式期權(quán)，就是用P+與P+'比較，以及P-與P-’比較，但是判斷出來的情況是P+不行權(quán)，P-行權(quán)，然后折回去算P0。可是如果是option行權(quán)的問題，怎么可以選擇部分行權(quán)部分不行權(quán)呢？ 要么就行權(quán)，要么就不行權(quán)，這個地方怎么還可以選擇一半行權(quán)一半不行權(quán)？ 沒搞懂誒
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1個回答
Paroxi助教
2019-03-05 18:05
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同學(xué)你好，這里的行權(quán)的意思是在1時點行權(quán)還是在2時點行權(quán)，如果在1時點行權(quán)以后就不存在2時點后面的價值計算了
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沒錯啊，可是我截屏是的put 0.2517是從第二階段折回來的P+的值，在老師算回Po的時候還是用了一半第二階段折回來的0.2517，以及不行權(quán)情況下的P-’9.6。這不就很矛盾嗎，怎么是一半選擇行權(quán)價格折算，一半又選擇行權(quán)后的價格折算？
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追問
沒錯啊，可是我截屏是的put 0.2517是從第二階段折回來的P+的值，在老師算回Po的時候還是用了一半第二階段折回來的0.2517，以及不行權(quán)情況下的P-’9.6。這不就很矛盾嗎，怎么是一半選擇不行權(quán)價格9.6折算，一半又選擇行權(quán)后的價格0.2517折算？
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追答
同學(xué)你好，我們計算option的價格的時候才用的是二叉樹模型，二叉樹模型上升和下降的概率都是分開計算的啊。相當于我們計算的是風險中性的option的平均價值
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