Zen
2024-08-07 16:58營運資本越高,應(yīng)該表示賬面上的錢越多,越能應(yīng)對短期負債吧?但是同時流動性就會變差吧? 所以營運管理到底包含哪些?流動性+營運資本?所以營運管理不僅僅是考慮流動性?還要考慮其他的是嗎? 營運資本管理也不是營運資本越多越好,也不是流動性越強越好,是要做權(quán)衡是嗎? 但是課程中說 cycle 是衡量流動性的指標,但是財務(wù)里面好像 cycle 是衡量經(jīng)營銷量的指標不是嗎? 對于營運資本的管理,結(jié)合保守和激進的策略,我是不是可以理解:1.當(dāng) cycle 越低,表示轉(zhuǎn)化成現(xiàn)金的速度越快,也就是對于流動資產(chǎn)就沒有那么高的需求,因此此時就不用很多流動資產(chǎn),營運資本可以低點,也可以增加資本的利用效率. 2.反之亦然.然后這也可以得到后面營運資本管理里面,如果要保守,那么就營運資本多一點,犧牲掉一點資本使用效率.
所屬：CFA Level I > Corporate Issuers 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2024-08-08 17:35
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同學(xué)你好，
營運管理通常包括以下幾個方面：
流動性管理：確保企業(yè)有足夠的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物來滿足日常運營和短期債務(wù)的償還。
營運資本管理：平衡短期資產(chǎn)和負債，以優(yōu)化企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)和運營效率。
存貨管理：合理控制存貨水平，避免過多存貨導(dǎo)致的資金占用和過少存貨導(dǎo)致的生產(chǎn)中斷。
應(yīng)收賬款管理：加快應(yīng)收賬款的回收，減少壞賬損失。
應(yīng)付賬款管理：合理安排付款時間，利用供應(yīng)商的信用條件，但也要避免過度延遲付款導(dǎo)致的信譽損失。
營運資本管理確實需要權(quán)衡，不是越多越好，也不是流動性越強越好。過多的營運資本可能導(dǎo)致資金使用效率低下，而過低的營運資本則可能增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。
"cash conversion cycle"是衡量企業(yè)從購買原材料到收回銷售收入所需時間的指標，它既能衡量企業(yè)流動性也能衡量運營效率。
結(jié)合保守和激進的策略，你的理解是正確的：
當(dāng)CCC較短時，企業(yè)可以減少對流動資產(chǎn)的需求，從而降低營運資本，提高資本的使用效率。
當(dāng)CCC較長時，企業(yè)自身的經(jīng)營產(chǎn)生現(xiàn)金的能力較差，可能需要增加流動資產(chǎn)以保持運營，也可能犧牲一定的資本使用效率。
如果答疑對你有幫助，【請采納】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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