蘭同學(xué)
2019-03-05 16:43為什么對于short bond而言，收益率上升債券的價格是上升的？
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Galina助教
2019-03-05 17:51
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麻煩說一下這個結(jié)論的出處或者視頻截圖，以便更有針對性的為你解答，謝謝。
【通常的結(jié)論是債券是利率上升，價格下降的呀。(。?＿?。)?】
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追問
老師你好，是這個例題的第一個,說因為short bond，收益率上升，所以deltaP=-D*P*deltay 前面的符號就沒了，不是很理解這個
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追答
這個題目是這樣子的呀：
把swap拆成兩個bond，
然后因為計算出的net久期是正的。
就是相當(dāng)于在持有一個債券，那么害怕的是利率上升。
對沖是怕什么做什么。
歐洲美元期貨，利率上升時，價值下降，所以short -
追問
什么叫計算出的net duration 是正的? 為什么是正的代表持有一個債券呢？
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追答
對于買債券的人來說債券的久期就是正的呀。這是規(guī)定呀。也就意味著利率上升，債券價格下降。因為delta P=-D*P*y
具體解釋如圖
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