張同學(xué)
2024-08-08 14:13老師,為什么說SR適用于TAA,不適用于SAA呢?為什么statement2和3錯在哪了?
所屬:CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
葛王璐助教
2024-08-08 14:48
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同學(xué)你好,
Statement1的說法是表示可以通過SR來評判TAA的調(diào)整是否是成功的,如果一個TAA策略相對于SAA策略能夠提供更高的SR,以為著在相同風(fēng)險下TAA可以帶來更高的收益,或著在相同預(yù)期回報下TAA可以降低風(fēng)險,從而證明TAA的調(diào)整是成功的;
Statement2其實是Systematic TAA的描述,Discretionary TAA 是通過分析宏觀因素和市場情緒,基于基金經(jīng)理預(yù)測的調(diào)整;
Statement3錯在TAA依舊需要滿足IPS的要求,原版書原話是:tactical asset allocation shifts must still conform to the risk constraints outlined in the investment policy statement
