KEVO
2024-08-08 15:41老師 在derivatives based static yield strategy中 swap的target return的公式 可以講解一下嗎謝謝
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-08-12 15:35
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同學(xué),上午好。具體的講義截圖可以提供下嗎?
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追問
關(guān)于最后兩行的excess return 和downside risk 不是很理解
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追答
swap的收益是兩部分,一是swap的收支軋差,另一部分是我簽的swap與市場上最新的swap的差。
舉個(gè)例子,
簽了swap 收固定4%,支浮動(dòng),
假設(shè)市場最新的固定利率3%(我是收4%,相比最新的多收1%),那么swap的收益=(4%-3%)+(4%-浮動(dòng)利率)
風(fēng)險(xiǎn)就是浮動(dòng)利率上漲,或者swap 固定利率上漲。
