poupa
2024-08-08 17:34怎么理解這三種spread啊,我總記不住分不清
所屬:CFA Level I > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Huang助教
2024-08-08 22:07
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同學(xué)你好,
G-spread是公司債券收益率與相同期限的政府債券收益率之間的利差
I-spread是公司債券收益率與標(biāo)準(zhǔn)掉期利率(swap rate)之間的利差。
Z-spread是常數(shù)利差,使得將公司債券的現(xiàn)金流按現(xiàn)貨利率曲線貼現(xiàn)后的現(xiàn)值等于市場價(jià)格。
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追問
不好意思我這方面知識比較薄弱,請問怎么理解標(biāo)準(zhǔn)swap rate, Z -spread可以理解為MRR + quoted rate 嗎,因?yàn)橛浀檬怯羞@個(gè)公式的只是不太確定應(yīng)用在哪
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追答
標(biāo)準(zhǔn) swap rate 是指固定利率(通常為年利率),在利率互換 (interest rate swap) 中,由支付固定利率的一方支付給支付浮動利率的一方,作為交換浮動利率支付(通?;贚IBOR或其他基準(zhǔn)利率)。標(biāo)準(zhǔn) swap rate 是市場上通常交易的 swap 合約的利率。
Z-spread 不能簡單地理解為 MRR + Quoted Rate。
MRR + Quoted Rate是Coupon rate。
