KEVO
2024-08-09 14:08請問關(guān)于credit spread 和 roll down return 還有yield spread return最直接相關(guān) 怎么理解呀 尤其是roll down return
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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2個回答
Tom助教
2024-08-13 17:00
該回答已被題主采納
同學您好，這里說的是rolldown return與excess return相關(guān)，rolldown return指在收益率保持不變的情況下債券價格變動帶來的return，即時間變化導致債券價格向面值回歸的那部分債券價格的變動，是債券投資excess return的一部分。credit spread也是債券投資excess return的一部分，但credit spread和rolldown return之間沒有直接的聯(lián)系。
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追問
為什么roll down return是credit spread excess return的一部分呀
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Simon助教
2024-08-16 20:11該回答已被題主采納
因為roll down return是收益率五因子中的一部分，收益率五因子是把債券的收益進行細分。所以可以對credit spread excess return，進行五因子拆分，那么roll down return就是其中一部分。
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