Zen
2024-08-09 16:23這個(gè)是Return generating models: multifactor models? 怎么感覺像是Market model 市場(chǎng)模型?這里的α是什么意思? 另外 market model和 CAPM 的區(qū)別是什么? 好在哪里? 在 market model中的α考慮, 在 CAPM 中這部分風(fēng)險(xiǎn)不考慮的嗎,還是在其他參數(shù)中考慮了
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1個(gè)回答
Bingo助教
2024-08-16 11:00
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同學(xué)你好，
return generating model包括單因素模型和多因素模型。
market model市場(chǎng)模型屬于單因素模型，是一個(gè)簡單的線性統(tǒng)計(jì)模型，用來描述個(gè)股或投資組合收益與市場(chǎng)收益之間的關(guān)系。這里的α理解為超額收益，也是模型的截距。
CAPM也是單因素模型的一種，是一個(gè)理論模型，基于無風(fēng)險(xiǎn)利率、市場(chǎng)回報(bào)率和資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（Beta系數(shù)）來確定一個(gè)投資的預(yù)期回報(bào)率。
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