KEVO
2024-08-10 12:06請(qǐng)問老師 這兩句話怎么理解 求詳細(xì)解說謝謝
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Simon助教
2024-08-14 13:10
該回答已被題主采納
同學(xué)，上午好。
首先，active risk是衡量portfolio和benchmark的偏離程度的，簡(jiǎn)單來(lái)說，portfolio和benchmark越不像，active risk就越大。
然后，具體造成portfolio和benchmark不一樣，可能有兩種原因，一種是因子層面偏離factor deviation，一種是個(gè)股層面偏離active share（active share造成portfolio和benchmark不一樣，有特例：benchmark是工商銀行，portfolio是建設(shè)銀行，雖然個(gè)股不一樣，有active share，但都是銀行因子，因子還是長(zhǎng)得像的，所以active risk就?。?。
第1句：meitralized factor exposure是說portfolio和benchmark的因子是完全一樣，那么active risk就主要來(lái)源于active share，因子內(nèi)部的股票成分不一樣。
第2句：股票數(shù)量越多，active share就越小，那么歸因于active share的風(fēng)險(xiǎn)就越小。
0
0
0
0
