長(zhǎng)同學(xué)
2024-08-10 13:35老師，想問(wèn)下這個(gè)題，前面題干里給出的fra為0.7，那這里又算了一個(gè)fra，這兩個(gè)fra有啥區(qū)別呢
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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2個(gè)回答
Bingo助教
2024-08-13 17:46
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
這題問(wèn)的是FRA估值，我們學(xué)過(guò)一種方法是“重新定價(jià)法/反向?qū)_法”，就是重新簽訂一份FRA，方向頭寸相反，看看之前原來(lái)合約的價(jià)值是多少，因?yàn)樵泻霞s和新合約在T時(shí)刻都發(fā)生現(xiàn)金流，方向相反，軋差之后折現(xiàn)當(dāng)前時(shí)間點(diǎn)，就是原有合約的價(jià)值。
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追問(wèn)
這個(gè)回答跟我提的問(wèn)題有什么關(guān)系嗎。。。
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Evian, CFA助教
2024-08-21 18:52該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
有關(guān)系
原來(lái)FRA是0時(shí)刻簽的，約定的6-9時(shí)間段的借款利率，T時(shí)刻發(fā)生對(duì)應(yīng)現(xiàn)金流
新的FRA是3時(shí)刻簽的，約定的6-9時(shí)間段的借款利率，T時(shí)刻發(fā)生對(duì)應(yīng)現(xiàn)金流，這個(gè)就是簽訂的反向合約
原來(lái)FRA價(jià)值=(新的FRA-原來(lái)FRA)xNP/(1+Rf)^0.25
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