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2024-08-11 00:24老師好，參照前面的單因素ui推導(dǎo),為什么這個(gè)復(fù)雜公式中分子根號(hào)ρ前面不是-號(hào)呢？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2024-08-11 06:26
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同學(xué)你好，
在原來(lái)的公式中，這里是-m，在這里是通過(guò)求m的極端值來(lái)進(jìn)行估計(jì)的。m在單因素模型中假設(shè)的是取值大經(jīng)濟(jì)好，取值小經(jīng)濟(jì)差，所以這里的極端值應(yīng)該是極端小值，如果假設(shè)置信水平是99.9%，那么直接用N^(-1)(99.9%)計(jì)算的是極端大值，所以實(shí)際我們應(yīng)該算的是N^(-1)(0.1%)，而這里X對(duì)應(yīng)的是99.9%，根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布的對(duì)稱特征，我們需要的N^(-1)(0.1%)對(duì)應(yīng)的就是-N^(-1)(X)。因此m=-N^(-1)(X)，公式中的-m=N^(-1)(X)
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