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2024-08-11 20:55For large non-parallel changes in interest rates, a convexity adjustment is used to improve the accuracy of the index’s estimated price change，老師這句話不對(duì)嗎？我記得我學(xué)的就是：平行移動(dòng)債券價(jià)格變化只考慮久期，非平行移動(dòng)要加凸性的影響。
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-08-12 11:58
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同學(xué)，上午好。
平行移動(dòng)考慮duration。
非平行移動(dòng)考慮KRD。
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追問(wèn)
那凸性調(diào)整應(yīng)用在什么情況下？
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追答
convexity和duration一樣，都是衡量利率風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，都只適用于平行移動(dòng)。但是immunization中，只考慮了duration的風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有考慮convexity，所以convexity要越小越好。
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