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2024-08-11 21:50關(guān)于CTD，怎么識(shí)別哪個(gè)是，答案給的過(guò)程沒(méi)看懂，公式之前沒(méi)接觸過(guò)
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-08-12 09:29
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同學(xué)，上午好。這道題考察的是原版書里的一個(gè)example，理論上，標(biāo)準(zhǔn)futures price ×CF = CTD price，但這只是理論上的公式，實(shí)際市場(chǎng)上不一定能找到和公式計(jì)算出恰好一模一樣的CTD 債券，所以就有差價(jià)。我們要找的是 maximum（CTD price - CTD實(shí)際price）的那支債券，即CTD實(shí)際price越小越好，這樣，實(shí)際交割的是最便宜的。
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