Ava
2024-08-12 16:45internal dispersion的四種展示方法里面Asset weighted和equal weighted,不明白
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1個(gè)回答
Vincent助教
2024-08-12 18:26
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你好
前者是資產(chǎn)現(xiàn)值加權(quán)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差，后者是假設(shè)各個(gè)資產(chǎn)權(quán)重相同計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差。
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追問(wèn)
1.那這為什么是內(nèi)部離散程度，標(biāo)準(zhǔn)差不是就要三年的平均標(biāo)準(zhǔn)差嗎？這里的內(nèi)部離散程度加權(quán)標(biāo)準(zhǔn)差又是什么東西？是每個(gè)composite里面各個(gè)組合的標(biāo)準(zhǔn)差加權(quán)就是內(nèi)部離散？
2.組合以及基準(zhǔn)的標(biāo)準(zhǔn)差，三年平均是只要近三年，只給兩個(gè)數(shù)字即可還是每一年都要過(guò)去三年平均，給兩列數(shù)字？這種非內(nèi)部離散的標(biāo)準(zhǔn)差，composite的標(biāo)準(zhǔn)差，怎么求？不用portfolio，而是每一年的收益減去平均值平方之和除以3？ -
追答
你好
1.那這為什么是內(nèi)部離散程度，標(biāo)準(zhǔn)差不是就要三年的平均標(biāo)準(zhǔn)差嗎？這里的內(nèi)部離散程度加權(quán)標(biāo)準(zhǔn)差又是什么東西？是每個(gè)composite里面各個(gè)組合的標(biāo)準(zhǔn)差加權(quán)就是內(nèi)部離散？
內(nèi)部指的是組合組內(nèi)部各個(gè)portfolio之間表現(xiàn)的差異。比如我算出整個(gè)組合組各個(gè)組合間的平均回報(bào)，那么每個(gè)組合的收益減去整個(gè)均值，再平方和乘以各自的權(quán)重（實(shí)際權(quán)重或平均權(quán)重），就是方差，開(kāi)根得到標(biāo)準(zhǔn)差。內(nèi)部離散看看的是同樣的策略下，composite內(nèi)部各個(gè)portfolio間的業(yè)績(jī)差異。
另一個(gè)三年標(biāo)準(zhǔn)差，指的是整個(gè)composite業(yè)績(jī)表現(xiàn)的波動(dòng)。
2.組合以及基準(zhǔn)的標(biāo)準(zhǔn)差，三年平均是只要近三年，只給兩個(gè)數(shù)字即可還是每一年都要過(guò)去三年平均，給兩列數(shù)字？這種非內(nèi)部離散的標(biāo)準(zhǔn)差，composite的標(biāo)準(zhǔn)差，怎么求？不用portfolio，而是每一年的收益減去平均值平方之和除以3？
先拿出36個(gè)月的composite的月回報(bào)率，求均值，然后每個(gè)月的收益率減去均值，再平方和除以36，得到月均的方差，開(kāi)根得到標(biāo)準(zhǔn)差。
然后要把月的標(biāo)準(zhǔn)差差轉(zhuǎn)為年，根據(jù)平方根法則，月標(biāo)準(zhǔn)差乘以根號(hào)12得到年標(biāo)準(zhǔn)差。
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