Ava
2024-08-12 16:45internal dispersion的四種展示方法里面Asset weighted和equal weighted,不明白
所屬：CFA Level III > Ethical and Professional Standards 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Vincent助教
2024-08-12 18:26
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你好
前者是資產(chǎn)現(xiàn)值加權(quán)計算標準差，后者是假設(shè)各個資產(chǎn)權(quán)重相同計算標準差。
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追問
1.那這為什么是內(nèi)部離散程度，標準差不是就要三年的平均標準差嗎？這里的內(nèi)部離散程度加權(quán)標準差又是什么東西？是每個composite里面各個組合的標準差加權(quán)就是內(nèi)部離散？
2.組合以及基準的標準差，三年平均是只要近三年，只給兩個數(shù)字即可還是每一年都要過去三年平均，給兩列數(shù)字？這種非內(nèi)部離散的標準差，composite的標準差，怎么求？不用portfolio，而是每一年的收益減去平均值平方之和除以3？ -
追答
你好
1.那這為什么是內(nèi)部離散程度，標準差不是就要三年的平均標準差嗎？這里的內(nèi)部離散程度加權(quán)標準差又是什么東西？是每個composite里面各個組合的標準差加權(quán)就是內(nèi)部離散？
內(nèi)部指的是組合組內(nèi)部各個portfolio之間表現(xiàn)的差異。比如我算出整個組合組各個組合間的平均回報，那么每個組合的收益減去整個均值，再平方和乘以各自的權(quán)重（實際權(quán)重或平均權(quán)重），就是方差，開根得到標準差。內(nèi)部離散看看的是同樣的策略下，composite內(nèi)部各個portfolio間的業(yè)績差異。
另一個三年標準差，指的是整個composite業(yè)績表現(xiàn)的波動。
2.組合以及基準的標準差，三年平均是只要近三年，只給兩個數(shù)字即可還是每一年都要過去三年平均，給兩列數(shù)字？這種非內(nèi)部離散的標準差，composite的標準差，怎么求？不用portfolio，而是每一年的收益減去平均值平方之和除以3？
先拿出36個月的composite的月回報率，求均值，然后每個月的收益率減去均值，再平方和除以36，得到月均的方差，開根得到標準差。
然后要把月的標準差差轉(zhuǎn)為年，根據(jù)平方根法則，月標準差乘以根號12得到年標準差。
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