楊同學(xué)
2024-08-12 22:11能不能解釋一下第四題
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-08-13 10:55
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同學(xué)，上午好。For most hedging strategies, Umlauf Management develops a market view based on underlying fundamentals in exchange rates. However, when directed by clients, Umlauf Management uses options and a variety of trading strategies to unbundle all of the various risk factors (the “Greeks”) and trade them separately.
題干中U使用fundamental的方法來(lái)形成對(duì)匯率的市場(chǎng)觀點(diǎn)。也就是通過(guò)分析像資金流動(dòng)，利率等來(lái)分析匯率。所以分析過(guò)程中一定會(huì)用到相關(guān)的經(jīng)濟(jì)理論，例如IRP，PPP等，所以C是正確的。此外U會(huì)使用期權(quán)來(lái)拆解各類風(fēng)險(xiǎn)因子，再進(jìn)行交易。那期權(quán)交易的本質(zhì)上就是是在交易波動(dòng)率，所以A也是對(duì)的。
B選項(xiàng)是技術(shù)性分析，看蠟燭圖，會(huì)用到布林帶，均值線交點(diǎn)等指標(biāo)，題目里并沒(méi)有涉及。
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