Zen
2024-08-12 22:40我理解老師這里的意思,就是對于組合中,可能有多個債券,只有多個債券,所以到期日不同,所以對應的就是yield curve上不同到期日上的利率 yield對吧? 但是久期討論的是利率變化一單位,債券價格的波動程度. 雖然不同時點上,yield的變化會有所變化,但是現(xiàn)在假設的是利率都變化一單位,求組合的債券價格變動,所以和不同時點上 yield 變化沒有關系吧. 不是已經假設利率變化一單位,那就等于1 年期債券、2 年期債券....n年期債券,對應的 yield 變化一單位,那么整個組合的價格變化多少.另外個問題,就是這里提到的非平行移動/平行移動只是用于計算組合的久期或凸性對吧? 如果是單個債券,就不存在討論平行和非平行的吧?因為單個債券就是確定一個時間點上的 yield 的,是嗎
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1個回答
Alex Chagall助教
2024-08-14 12:27
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同學，你好！
1、組合來看，要求一個組合的久期，以市值加權成分債的久期就行。如果非平行移動就是不同時點的加權KRD。
2、是否平行，當然不只是組合，單個債券當非平行移動的時候，如果是付息的，每一次票息現(xiàn)金流發(fā)生的時間不同，因此也要用KRD
望采納，祝通過！
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