季同學(xué)
2024-08-13 20:54請問第三條可以再解釋一下嘛，有點沒懂
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2024-08-14 10:09
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同學(xué)你好。第三條的含義是，在對股票期權(quán)進行定價的時候，我們之所以假設(shè)利率是一個恒定不變的常數(shù)，是因為相較于股票本身的波動率來講，短期利率的波動率微不足道。但如果我們考慮債券的情況，此時假設(shè)短期利率是常數(shù)就不合適了。因為如果利率是常數(shù)，那么像零息債券一類的產(chǎn)品的價格（= FV*e^-rT）也是常數(shù)，此時我們就根本無法像建模股票價格一樣、對債券價格構(gòu)建隨機過程。
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