momo
2024-08-14 11:52這里L(fēng)gd market 上升會(huì)讓CVA下降,但是怎么保證LGD actual是上升的呢,如果下降的話二者對(duì)CVA的影響豈不是不能抵消
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2024-08-14 13:41
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同學(xué)你好,
首先,原版書分析的是LGD上升帶來(lái)的影響,隨后展開了有兩種不同的LGD,所以從原版書的角度來(lái)說(shuō)并沒(méi)有考慮你說(shuō)的這種情況。其次,LGD(MKT)是用于估算PD的參考資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的損失率,這個(gè)參考資產(chǎn)與計(jì)算LGD(ACT)的資產(chǎn)一定是類似的,否則計(jì)算出來(lái)的PD就不合理了。因此兩者的變化一般是同向的。
希望能解答你的疑惑,如果我的解答對(duì)你有所幫助,請(qǐng)考慮給個(gè)贊鼓勵(lì)一下,加油!
