劉同學(xué)
2024-08-15 09:16老師解釋一下這三個選項唄，沒懂
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Huang助教
2024-08-15 17:33
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同學(xué)你好，
選項 A: “所有遠(yuǎn)期合約的總價值為零?！?互換合約可以被視為一系列遠(yuǎn)期合約的組合，尤其是在每個遠(yuǎn)期合約的到期日分別對應(yīng)互換合約的各個支付日期時。每個遠(yuǎn)期合約的價格會與具有相同到期日的互換合約價格對應(yīng)，其中一些遠(yuǎn)期合約的價值可能為正，另一些可能為負(fù)，但它們的總價值為零。這意味著，如果我們將這些遠(yuǎn)期合約加總，它們的凈值等于零，這就類似于互換合約的定價方式。
選項 B: “所有遠(yuǎn)期合約具有相同的到期日?！比绻羞h(yuǎn)期合約具有相同的到期日，這并不符合互換合約的結(jié)構(gòu)。在互換合約中，不同的現(xiàn)金流（即支付日期）通常對應(yīng)不同的到期日。
選項 C: “每個互換支付日，長期遠(yuǎn)期合約的價值與短期遠(yuǎn)期合約的價值相匹配?！被Q合約并不是通過長期和短期遠(yuǎn)期合約的匹配來構(gòu)建的，而是通過一系列遠(yuǎn)期合約來模擬各個支付日的現(xiàn)金流。
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如果滿意答疑可【采納】，仍有疑問可【追問】。
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