穆同學
2024-08-16 00:41老師這個題?,F(xiàn)在問的就是1時刻(現(xiàn)在),歐元cf對吧。那就是先平倉,0時刻簽的2.5m?1.1724。對沖是賣美元,貨幣對是歐元base,所以是收到2132378歐
因為要繼續(xù)roll,所以現(xiàn)貨市場買回2.5m的美元,花了2159827歐元。 所以這個1時刻,總共是歐元流出。兩者相減。思路對嗎?
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1個回答
Evian, CFA助教
2024-08-16 13:56
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ヾ(?°?°?)??你好同學,
題目問的是1時刻(現(xiàn)在),歐元現(xiàn)金流
一個月前,原頭寸是short forward on USD, 相當于long forward on EUR
標價是USD/EUR
原頭寸是long 2.5 mil EUR at 1.1714+10/10000,到期需要支付USD為2.5 mil/(1.1714+10/10000)=①
現(xiàn)在先平倉,0時刻,反向平倉,sell 2.5mil EUR at 1.1575,需要收到USD為2.5mil/1.1575=②
然后再次簽訂一份遠期合約,相當于展期,long forward EUR at 1.1576+7/10000,頭寸是2.65mil 。展期簽訂遠期合約,當前不產(chǎn)生任何現(xiàn)金流。
凈額現(xiàn)金流
收-支=②-①
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