Ava
2024-08-16 08:531.roll down strategy的收益里面關于YTM下降帶來的收益的部分怎么拆分
不拆分為benchmark的變化和spread的變化嗎?兩個為什么只有spread算?2.那說YTM變化和spread變化都可以,但是不能說benchmark的變化,也不能算benchmark的變化嗎,因為是同一條不變的曲線?這個曲線隨著年數(shù)減少,是只算term spread?
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1個回答
Simon助教
2024-08-16 19:59
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同學,上午好。
這類題型不太會考到那么細節(jié)YTM下降的部分的拆分,如果YTM下降部分要進行拆分,那么題目還要給出更多的細節(jié)。
另外,就此題而言,因為是credit roll down,所以是專注于credit curve,那么這個策略里的YTM 下降,應該全部歸屬于是spread下降引起的。
