ChiGe
2024-08-16 11:13追問(wèn)第四題:是否存在某些問(wèn)法里面intersection也要算在allocation里面?還是說(shuō)這種題只要考,intersection就是stock picking,allocation都不包括intersection?
所屬:CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2024-08-17 22:55
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué),
結(jié)合直播的截圖
①asset allocation
②security selection
③interaction
如果是單個(gè)基金來(lái)計(jì)算,那么①,②,③是分開(kāi)計(jì)算的
如果是FoFs這種類(lèi)型,兩層投資決策,F(xiàn)oFs先選HF,然后HF再去投資,分Macro和Micro兩個(gè)層級(jí),那么計(jì)算的時(shí)候,①是一部分,②+③合起來(lái)是一部分
理解:①是一部分,②+③合起來(lái)是一部分
如果是FOF,是multiple level,所以要用BF模型,F(xiàn)OF會(huì)定好asset allocation,然后對(duì)應(yīng)選擇經(jīng)理,這個(gè)是一層,是①;然后HF基金經(jīng)理去做security selection,此時(shí)是第二層,interaction就算作是經(jīng)理的了,②+③合起來(lái)是一部分
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