poupa
2024-08-16 13:07老師，除了currency swap 和option外，其他的衍生品合約發(fā)行時(shí)刻value都為0,對(duì)嗎？老師可以再講一下currency swap的過程嗎？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2024-08-18 01:23
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
除了currency swap 和option外，其他的衍生品合約發(fā)行時(shí)刻value都為0,對(duì)嗎？
【回復(fù)】不。contingent claim期初合約價(jià)值≠0，例如CDS和Option。forward commitment都是0，例如互換、遠(yuǎn)期、期貨。
老師可以再講一下currency swap的過程嗎？
【回復(fù)】
美國(guó)公司A想去英國(guó)開展業(yè)務(wù)，需要用英鎊；而英國(guó)公司B想去美國(guó)開展業(yè)務(wù)，需要美元。
因此，他們協(xié)商：美國(guó)的A公司在美國(guó)借美元給B用，同時(shí)B在英國(guó)借英鎊給A用。
期初
本金交換，美國(guó)的A公司支付給英國(guó)的B公司美元，美國(guó)的A公司收到英鎊。
然后在合約執(zhí)行期間
美國(guó)的A公司，由于收到了英鎊，需要還英鎊本金對(duì)應(yīng)的利息，支付給B公司，與之相對(duì)應(yīng)的是美國(guó)A公司回收到B支付的美元利息。
期末
兩家公司再把本金互換回來
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