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2024-08-17 03:58stat 3的MCTR的公式不是不包括Weight嗎 請問為什么跟weight改變會有關(guān)系
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Essie助教
2024-08-19 09:26
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你好，MCTR的全稱是marginal contribution to total risk，對于資產(chǎn)i來說，MCTRi=beta i乘以sigma P，表示了資產(chǎn)i每增加一個單位的權(quán)重，所帶來的總風險的增加值。
雖然MCTR的公式中直接展示的是beta i和sigma P，沒有直接包括資產(chǎn)的權(quán)重，但MCTR和資產(chǎn)的權(quán)重仍然有關(guān)系。因為beta i是資產(chǎn)i相對于組合的貝塔系數(shù)，它取決于資產(chǎn)i的收益與組合收益的協(xié)方差，以及組合的方差。雖然beta i的計算中并不直接包含資產(chǎn)權(quán)重，但組合收益和組合方差卻是由組合中所有資產(chǎn)的權(quán)重共同決定的。因此，組合中的權(quán)重變化會間接影響到beta i的數(shù)值。
其次，組合的總體風險是所有資產(chǎn)的權(quán)重、資產(chǎn)之間的協(xié)方差和資產(chǎn)自身的方差共同決定的。因此，任何資產(chǎn)的權(quán)重變化都會影響到組合的整體風險sigma p。
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