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2024-08-18 15:451. C不是收固定嗎，也不是支固定啊 2. 為什么c不是net invest hedge 3. 能再講一下三個hedge的判斷方法嗎，為什么B是現(xiàn)金流反而算成了fair value hedge了？
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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2個回答
Bingo助教
2024-08-20 16:56
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
請參考題目解析
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追答
1. C不是收固定嗎，也不是支固定啊
是什么類型的hedge，不取決于收固定還是收浮動，不取決于“收和支”這兩個方向
2. 為什么c不是net invest hedge
因為C不涉及外國股票，只有外國的權(quán)益投資才會對應(yīng)到net investment hedge
3. 能再講一下三個hedge的判斷方法嗎，為什么B是現(xiàn)金流反而算成了fair value hedge了？
看一下另一個題目的ABC三個選項和截圖信息 -
追答
是什么對沖，看的是“風(fēng)險”，是資產(chǎn)和負債的公允價值處于風(fēng)險不確定狀態(tài)（去fair value hedge），還是資產(chǎn)和負債的附加現(xiàn)金流處于處于風(fēng)險不確定狀態(tài)（去cash flow hedge），然后還有個外國權(quán)益投資（去net investment hedge）
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Evian, CFA助教
2024-08-20 17:02該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
找個例子，如下截圖
A derivative used to offset the fluctuation in fair value of an asset or liability.
A選項
屬于Fair value hedge（公允價值套期保值）：用衍生品來管理資產(chǎn)或負債的公允價值波動。
A derivative designated as absorbing the variable cash flow of a floating-rate asset or liability.
B選項
屬于A cash flow hedge（現(xiàn)金流套期）：利用衍生品管理浮動利率的資產(chǎn)或者負債（如外匯、利率或商品）的可變現(xiàn)金流
例如：
公司發(fā)行了浮動利率債券，公司不想按照（波動且未知的）市場利率來支付，于是公司進入一份利率互換合約，衍生品合約約定未來收到市場浮動利率，支付一個固定利率。實際公司只支付固定利率。
A derivative designated as offsetting the foreign exchange risk of the equity of a foreign operation
C選項
屬于A net investment hedge：利用衍生品管理有國外經(jīng)營涉及股權(quán)的匯率風(fēng)險。
例如，
公司投資了海外股票，對未來賣掉股票的外幣轉(zhuǎn)為本幣有風(fēng)險，于是進入衍生品合約鎖定未來匯率。
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