宇同學
2024-08-19 20:15Q4可以再重新講解一下？B為什么錯了沒有聽明白
所屬：CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
愛吃草莓的葡萄助教
2024-08-21 13:22
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同學你好。第四題對應信息為：if the covariance between the bond’s price and investors’ inter-temporal rate of substitution is positive, the bond will trade at a lower price than it otherwise would, and that covariance will capture the risk premium on the bond.
前一句講的是如果協(xié)方差大于0，交易價格低于原本的價格；后一句是協(xié)方差衡量的是風險溢價。
無違約風險資產(chǎn)價值等于無風險價值加上風險溢價，既然風險溢價大于0，怎么會交易價格低于原本的價格，因此C是錯的，選擇C選項。B選項說的是對的，沒有問題，協(xié)方差衡量的是無違約債券的風險溢價。
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