宇同學(xué)
2024-08-19 20:15Q4可以再重新講解一下？B為什么錯了沒有聽明白
所屬：CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
愛吃草莓的葡萄助教
2024-08-21 13:22
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同學(xué)你好。第四題對應(yīng)信息為：if the covariance between the bond’s price and investors’ inter-temporal rate of substitution is positive, the bond will trade at a lower price than it otherwise would, and that covariance will capture the risk premium on the bond.
前一句講的是如果協(xié)方差大于0，交易價(jià)格低于原本的價(jià)格；后一句是協(xié)方差衡量的是風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。
無違約風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)值等于無風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值加上風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，既然風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)大于0，怎么會交易價(jià)格低于原本的價(jià)格，因此C是錯的，選擇C選項(xiàng)。B選項(xiàng)說的是對的，沒有問題，協(xié)方差衡量的是無違約債券的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。
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