吳同學
2024-08-20 20:07a call option can be replicated by borrowing at the risk-free rate and buying the underlying. 這是為什么？這跟put-call parity相比少了一個put，老師講解的時候一帶而過也沒有說原因。
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1個回答
Huang助教
2024-08-21 16:50
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同學你好，
可以理解為： 復制策略專注于如何通過構建一個組合（標的資產(chǎn)+借入資金）來復制看漲期權的回報結(jié)構，這與 Put-Call Parity 的目的不同。Put-Call Parity 強調(diào)的是市場中看漲期權與看跌期權之間的平衡關系。當市場出現(xiàn)價格失衡時，套利策略只需要利用這個失衡，而不需要完整地涉及看跌期權。
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