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2024-08-20 20:36根據(jù)本頁P(yáng)PT的講解，我的提問是：書P220-Question 5-這題的ABC三個(gè)選項(xiàng)，在本頁P(yáng)PT里都沒有講到。請(qǐng)分別解析一下這3個(gè)選項(xiàng)，不太好理解。secondary source of liquidity, 指的是“不健康的”流動(dòng)性，如清算的短期或長期資產(chǎn)，債務(wù)條款再協(xié)商，公司重組等，A選項(xiàng)是不健康的？B選項(xiàng)和C選項(xiàng)，分別屬于primary source of liquidity中的哪一類，cash on hand, borrowings, cash flow from operations？
所屬：CFA Level I > Corporate Issuers 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2024-08-21 09:41
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同學(xué)你好，
A選項(xiàng)就是PPT中的issuing equity。發(fā)行股票成本高，還會(huì)稀釋老股東的股權(quán)，因此不是首選的流動(dòng)性來源。
B. collecting accounts receivable就是收回客戶貨款，這個(gè)屬于CFO。在財(cái)報(bào)中我們講過，像A/R這樣的current asset如果下降的話，代表CFO增加，因?yàn)槭杖氪_認(rèn)了但貨款沒收到，因此記在了A/R，現(xiàn)在收回了本該拿到的貨款，A/R下降，CFO上升。
C. 這個(gè)選項(xiàng)屬于borrowing。borrowing除了為銀行和債權(quán)人借的錢之外，還包括供應(yīng)商給的trade credit，也就是允許晚點(diǎn)付錢。那么壓在賬期最后一天付錢相當(dāng)于是之前一段時(shí)間都在問供應(yīng)商借錢沒還。
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