孫同學(xué)
2024-08-21 20:28關(guān)于CDS的Price, 一個(gè)公司A的CDS spread 是5%,另一個(gè)公司B的CDS spread是1%, 久期都是1, 標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)是2%, A的upfront premium 5-2=3, price 是100-3=97, B的upfront premium是1-2=-1, price是100-(-1)=101, 多交保費(fèi)的價(jià)格97,少交保費(fèi)的價(jià)格是101, 少交保費(fèi)的CDS price反而大于多交保費(fèi)的CDS price,這合理嗎?這怎么能合理的說服自己的大腦并記下來?
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1個(gè)回答
婷婷助教
2024-08-22 08:04
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同學(xué)你好,
這里的100基準(zhǔn)是初始價(jià)格,
97是protection buyer交3的保費(fèi),
101是protection buyer收1的保費(fèi),
這個(gè)價(jià)格指的不是要交的保費(fèi),
而是當(dāng)前CDS合約的市場(chǎng)價(jià)格。
