Mark
2024-08-21 22:16老師,請問下,EL和UCVA的公式很相似,但這是兩個不同的概念,怎么理解公式中不同的地方,麻煩解釋下,謝謝。
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
楊玲琪助教
2024-08-22 16:21
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同學(xué)你好,
CVA計算的是未來一系列選擇的關(guān)鍵時點上預(yù)期損失的現(xiàn)值,這個公式中EPE是敞口的現(xiàn)值水平。所以EL可以看作是當(dāng)前對預(yù)期損失的估計,是一種損失。而CVA可以看作是對未來預(yù)期損失的價值進行估計用于對當(dāng)前衍生產(chǎn)品的價值在考慮了交易對手風(fēng)險后進行調(diào)整,是一種價值調(diào)整。
希望能解答你的疑惑,如果我的解答對你有所幫助,請考慮給個贊鼓勵一下,加油!
