momo
2024-08-22 20:41Q4 C什么叫更合算 沒有敞口對沖的因素嗎？
老師視頻解釋說更合算 我沒有理解什么叫合算
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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2個(gè)回答
南極必勝客
2024-08-24 14:15
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
題目場景：銀行資產(chǎn)負(fù)債表
1. 債務(wù)interest rate exposure： 5 years (CDs) at fixed rates.
2. assets收入interest rate exposure：3-month (MRR) +credit spread.
需求: swap contracts, best hedge interest rate exposure.
Contract 2: Receive a fixed rate equal to the YTM of the CDs- 對沖掉債務(wù)支付的利息風(fēng)險(xiǎn)
and pay a floating rate equal to the MRR-對沖收到的 MMR， 但是還有收到一個(gè) spread
Contract 3: Receive a fixed rate equal to the YTM of the CDs,-同contract 2
and pay a floating rate of MRR-同上對沖收到MMR，同時(shí) minus a spread-對沖收到 spread。 所有跟interest rate 有關(guān)的支出和收入 加入這個(gè)swap 以后100% 完全抵消了。
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婷婷助教
2024-09-20 14:26該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
參考必勝客的說法，
合算的意思是匹配。
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