18****21
2024-08-23 16:00老師 第二題哪里原文哪里提到了gross of fee披露了？
答案說只要和客戶披露清楚用了是gross還是net，用哪種都可以，但是原文里我好像沒有看到提到了披露誒？ 這套卷子上午場的1-1那道題的comment2說了沒提到就是錯（題目鏈接：“http://www.h8045.cn/home/questionDetail.html?ifTask=2&ClassTypeId=9932&QuesId=1018946”）。但是這道題又沒提到也可以算對，那我們應(yīng)該考試的時候咋判斷啊，感覺協(xié)會自己想咋說就咋說。
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2個回答
152****1988助教
2024-08-23 17:55
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，原文有說披露的是gross：
Locke shows gross-of-fees annual returns for the strategy for each of the past five years.
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追問
對，但是答案說基金公司需要和客戶披露清楚用了是gross還是net，但是題目里沒有提到基金公司和客戶披露了
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追答
同學(xué)，答案里括號那句話只是重述一下正確的做法是什么，并不是說這里違反了，在原文中Locks說清楚了哪幾年是model 哪幾年是real，且是gross披露，所以是不違反準則的
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南極必勝客
2024-08-25 08:22該回答已被題主采納
In his performance presentation to Northcutt, Locke shows gross-of-fees annual returns for the strategy for each of the past five years.---在業(yè)績展示時候，給了Gross of fees.
The presentation labels the first three years as back-tested returns and the following two years as actual returns.-后面兩年的業(yè)績給了實際收益，return- bundled fees & cost
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追答
同學(xué)你好，
comment 1，是關(guān)于合規(guī)需要三部走的問題。因為只完成了第一步。
1. 符合regulation
2.1 符合法律法規(guī)
---合規(guī)完成
2. 2與法律法規(guī)不一致
2.2.1：法律法規(guī)更嚴: 根據(jù)法律法規(guī)要求合規(guī)標準
2.2.2：code更嚴：按照 code 要求合規(guī)標準
comment 1: 只走了第一步。作為CFA 人的Mc必然應(yīng)該擔心后面的幾步會有問題。 -
追答
業(yè)績披露：展示了gross return 就是披露。
好比你看到的報告，有表格清晰抬頭，讓看報告的人知道是 gross return。 這個信息的準確傳遞的目標就實現(xiàn)了。
至于表格前或者后的段落有沒有說“報告已經(jīng)披露了gross fee“不是目標實現(xiàn)的標準。
極端舉例，報告說”本報告披露了gross return“，然后啥相關(guān)內(nèi)容也沒有，除了這一句話，咱們能夠認為滿足披露要求嗎？ 不能。
因此，從目標本質(zhì)導(dǎo)向來反問自己，從客戶角度來看是否實現(xiàn)目標，可能是一個答題時候的思路。
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