192****4472
2024-08-23 17:29麻煩再講一下上下兩個公式轉(zhuǎn)換的內(nèi)在邏輯，還是沒理解。謝謝！
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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2個回答
Bingo助教
2024-08-23 17:42
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
本質(zhì)上現(xiàn)貨無法購買，S0就要被替換
可以用衍生品，0時刻簽訂，T時刻到期交易，也就是將來買標(biāo)的資產(chǎn)，于是FP是未來T時間點的現(xiàn)金流，所以它需要折現(xiàn)一下，然后調(diào)整到0時刻
所有的現(xiàn)金流在0時刻同一個時間點加加減減
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追問
但是這樣是不準(zhǔn)確的對吧？它只能得到一個估計的，大概的值（我理解FP的定價不一定是準(zhǔn)確的）？
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Evian, CFA助教
2024-08-27 11:10該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
公式默認(rèn)無套利定價，F(xiàn)P折現(xiàn)之后，可以替代S0
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意答疑可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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