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2024-08-23 20:45為什么0時(shí)刻的p 20e0.12×0.25和第一時(shí)刻的價(jià)格相同，這是什么原理？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-08-26 09:51
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同學(xué)你好。這里是在計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)中性概率（P）。在風(fēng)險(xiǎn)中性測(cè)度下，資產(chǎn)的期望收益率為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，故（t = 0.25時(shí)股票的期望價(jià)格）/（t = 0時(shí)股票的價(jià)格） = [22P + 18(1 - P)]/20 = e^0.12*0.25。
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