雎同學(xué)
2024-08-24 11:56Mapping 里怎么還有這種計算呢?不會做,煩請講解
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2024-08-27 11:59
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同學(xué)你好。該考點幾乎未在考試中出現(xiàn)過,可以當(dāng)作課外知識補充。從定性的角度來看,想要zero-coupon bond組合與benchmark的tracking error足夠小,我們需要zero-coupon bond組合的現(xiàn)金流與benchmark的現(xiàn)金流有足夠高的匹配度。這里benchmark中權(quán)重最高的是3年期債券和五年期債券,意味著在這兩個時間點上的現(xiàn)金流相對來說是最多的。因此,選擇3-year & 5-year zero-coupon bonds作為組合tracking error理應(yīng)會比其它zero-coupon bonds的組合的tracking error更低。
