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2024-08-24 12:24老師給出的公式d?1是如何推導出來的
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
黃石助教
2024-08-26 10:46
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同學你好。
一般BSM模型可由以下方式推導得到:
1. 利用伊藤引理推導得到期權價格在無套利情況下所必須遵循的方程(即Black-Scholes偏微分方程),結(jié)合期權的邊際條件求解偏微分方程,可將其轉(zhuǎn)化為物理學中的熱傳導方程、利用熱傳導方程的解得到期權價格解析解。
2. 利用風險中性假設直接進行微積分。
3. 利用鞅定價方法。
4. 二叉樹模型求極限。
下圖中演示的是如何基于風險中性假設直接求解。
